新NISA、始めなきゃ損…の前に。知っておきたい「意外なデメリット」の話

こんにちは。最近、友人との会話でも、雑誌をめくっていても、「新NISA」という文字を見ない日はないくらい、世の中はNISA一色ですよね。2024年から始まったこの新しい制度は、非課税の枠がぐっと広がって、期間も無期限に。「これはもう、始めなきゃ損だ！」そんな声に背中を押されて、口座開設を急いでいる人も多いのではないでしょうか。

もちろん、私もその一人です。将来のことを考えると、国がこれだけ強力に後押ししてくれる制度を使わない手はない、と心から思います。でも、だからこそ、少しだけ立ち止まって冷静に考えてみたいんです。どんなに素晴らしい話にも、光があれば影があるもの。特に、大切なお金の話ならなおさらです。

「非課税」という甘い響きに隠れて、意外と語られていないデメリットや、知らずに始めると「こんなはずじゃなかった…」と後悔しかねない落とし穴。今日は、そんな新NISAの少しシビアな側面に、あえて目を向けてみたいと思います。キラキラした話は一旦お休みして、カフェで親友にだけ打ち明けるような、そんな本音トークにお付き合いいただけたら嬉しいです。

そもそも「投資」である、という大前提

まず、一番大切で、そして一番忘れがちなことからお話しさせてください。それは、NISAは「貯金」ではなく「投資」だということです。当たり前のように聞こえるかもしれませんが、この認識がずれていると、後で本当に痛い目を見ることになります。

「非課税」という言葉が持つ安心感は絶大です。なんだか、国が元本を保証してくれているような、そんな錯覚さえ覚えてしまう。でも、現実はまったく違います。NISA口座で買うのは、価格が日々変動する株式や投資信託。世界的な経済のニュースひとつで、昨日まで100万円だったあなたの資産が、次の日には90万円になっている、なんてことは日常茶飯事に起こり得ます。

私も投資を始めたばかりの頃、画面の数字が赤く（マイナスに）なるたびに、心臓がキュッと縮むような思いをしました。「長期で見るべき」と頭では分かっていても、実際に自分のお金が減っていくのを見るのは、想像以上に精神的な負担が大きいものです。NISAだから安心、なのではなく、NISAという制度を使っても「元本割れのリスクは常にある」。この大前提だけは、絶対に忘れないでください。

税金で損をする？「損益通算」ができない壁

次に、少し専門的な話になりますが、これはNISAの構造的なデメリットとして絶対に知っておくべきことです。それは、「損益通算（そんえきつうさん）」と「繰越控除（くりこしこうじょ）」ができない、という点です。

「何それ、難しい…」と感じるかもしれませんが、簡単に言うとこういうことです。普通の証券口座（課税口座）なら、例えばA社の株で10万円の利益が出て、B社の株で5万円の損失が出た場合、利益と損失を合算した5万円分だけに税金がかかります。これが「損益通算」です。もし年間のトータルで損失が出てしまったら、その損失を翌年以降3年間、利益と相殺することもできます（繰越控除）。

ところが、NISA口座ではこれが一切できません。NISA口座でどれだけ大きな損失を出しても、他の課税口座で出た利益と相殺することはできないのです。NISAは利益が出た時に非課税になるのが最大のメリットですが、裏を返せば、損失が出た時の税金上の救済措置はゼロ、ということ。これは、複数の口座で積極的に投資をしている人ほど、知っておくべき重要なポイントです。

一度決めたら動かせない？金融機関選びの重み

「NISA口座は、一人一つまで」。このルールも、地味ながら後々ボディブローのように効いてくる可能性があります。最初にどの金融機関（証券会社や銀行）でNISA口座を開くか。これが、想像以上に重要な決断になるんです。

というのも、NISA口座で一度購入した商品を、他の金融機関のNISA口座に移すこと（移管）はできません。例えば、手数料の安さに惹かれてA証券でNISAを始めたとします。でも数年後、B証券がもっと魅力的な商品やサービスを始めたとしましょう。その時、年単位で金融機関を変更すること自体は可能ですが、A証券で買った投資信託をB証券に持っていくことはできないのです。

結果として、A証券とB証券、二つの会社に自分のNISA資産がバラバラに存在することになり、管理がとても煩雑になります。「まあ、いっか」で始めてしまうと、後から「あっちの証券会社にしておけばよかった…」と後悔しても、資産を簡単にはお引越しさせられない。手数料、取扱商品、アプリの使いやすさなど、最初の段階でじっくり比較して、長く付き合えるパートナーを選ぶ視点が不可欠です。

使わないと消える「年間投資枠」と、売却タイミングの迷子

新NISAは、年間で最大360万円という大きな非課税枠が魅力です。でも、この枠には「その年に使わなかった分を、翌年に持ち越すことはできない」というルールがあります。例えば、2025年に200万円しか投資しなかったからといって、残りの160万円を2026年の枠に上乗せすることはできません。毎年12月31日でリセットされてしまう、使い切りのポイントのようなものだと考えてください。

「そんなに焦って投資しなくても…」と思うかもしれませんが、生涯の非課税枠1,800万円を効率よく使っていくためには、ある程度計画的に枠を埋めていく必要があります。この「枠を使い切らなきゃ」という気持ちが、時に焦りを生み、冷静な投資判断を鈍らせる可能性があることは、心の片隅に置いておいた方がいいかもしれません。

さらに、非課税期間が無期限になったことで、新たな悩みも生まれました。それは「いつ売ればいいのか分からない」という、出口戦略の迷子問題です。旧NISAでは5年や20年という期限があったため、それが一つの売却タイミングの目安になりました。しかし新NISAでは、そのタイムリミットがありません。いつでも売れる自由がある一方で、判断のすべてが自分に委ねられる。これは、想像以上に難しい決断を私たちに迫ることになるでしょう。

デメリットを知った上で、賢く付き合う

ここまで、新NISAの少し怖い話ばかりしてしまいましたね。でも、これは決して「NISAなんてやめた方がいい」と言いたいわけではありません。むしろ逆です。これらのデメリットを最初にきちんと知っておくことで、私たちはもっと賢く、そして冷静にNISAと付き合っていくことができる、と私は信じています。

元本割れのリスクがあるからこそ、生活に影響のない余剰資金で、長期的な視点を持つ。損益通算ができないからこそ、NISA口座では大失敗しにくい安定的な商品を選ぶ。金融機関の変更が難しいからこそ、最初にじっくりと自分に合った場所を選ぶ。

どんな素晴らしい制度も、使う側の知識と心構えが伴って、初めてその真価を発揮します。周りの熱気に流されることなく、自分のペースで、自分なりのリスク許容度を理解した上で、一歩を踏み出す。その冷静さこそが、未来の自分を助ける一番の資産になるはずです。あなたのNISAの旅が、焦りや後悔のない、実り豊かなものになることを、心から願っています。